小鹏官宣飞行汽车量产、人形机器人上市，具身智能迎来万亿蓝海丨大咖星选

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板块影响分析：

1. 人工智能（含算力、人形机器人）

-影响方向：**

-逻辑推演：

-事件触发：2026 世界人工智能大会（WAIC）即将开幕，DeepSeek 估值突破 3500 亿元，小鹏汽车宣布飞行汽车量产及人形机器人全球上市计划，同时摩尔线程、海光信息、芯原股份等核心算力企业发布上半年业绩预喜，营收与净利均大幅增长。

-传导机制：

1.产业共振：WAIC 作为行业风向标，叠加世界人工智能合作组织协定签署，确立了 AI 从“技术探索”向“规模化商业落地”的转折点。

2.业绩验证：摩尔线程（营收增 135%+）、海光信息（净利增 41%-52%）等龙头的超预期业绩，直接证伪了市场对 AI 概念“只炒不赚”的担忧，资金从纯情绪炒作转向业绩兑现。

3.产品落地：小鹏飞行汽车与人形机器人的量产计划，以及机器人灵巧手成本大幅下降，标志着具身智能进入商业化前夜，打开了万亿级市场空间。

-板块影响：利好整个 AI 产业链，特别是国产算力芯片（海光、摩尔线程）、AI 应用与软件（腾讯、百度、润和软件）以及人形机器人核心零部件（传感器、灵巧手）板块。

2. 石油开采与油气服务

-影响方向：**

-逻辑推演：

-事件触发：伊朗外交部强硬表态将坚决回应侵略，美军无人机被击落，伊拉克油轮遭无人机袭击，沙特被迫转向曼德海峡出口原油，霍尔木兹海峡航运量降至战前 10%。

-传导机制：

1.供给冲击：霍尔木兹海峡作为全球石油运输咽喉，其航运活动持续低迷及伊朗威胁封锁曼德海峡，直接引发全球对原油供应中断的极度恐慌。

2.风险溢价：地缘冲突升级导致运输成本激增和供应不确定性，国际油价（布伦特、WTI）在消息面刺激下快速拉升，市场风险溢价显著提升。

3.替代效应：沙特启用红海航线及伊叙管道重建计划，虽然旨在规避风险，但短期内加剧了物流瓶颈，支撑油价高位运行。

-板块影响：直接利好石油开采（拥有上游资源的企业）、油气设服（受益于增产及勘探需求）以及煤炭开采（作为能源替代的互补逻辑）。

3. 航运港口与物流

-影响方向：**

-逻辑推演：

-事件触发：霍尔木兹海峡通行量暴跌，伊拉克油轮遇袭，沙特改道曼德海峡；同时广西北部湾港开通至约旦新航线创历史新高。

-传导机制：

1.成本与效率双杀：对于传统油运和干散货运输，霍尔木兹海峡的封锁风险迫使船只绕行或停航，导致航程延长、保险费用飙升、运力周转率下降，直接压缩航运企业利润空间，构成利空。

2.区域替代机遇：新航线的开通（如北部湾港至约旦）及伊叙管道计划，虽然缓解了部分压力，但整体物流效率下降。然而，对于具备特定区域优势（如连接中东、欧洲）的港口和物流枢纽，可能因货物分流而获得短期业务增量。

-板块影响：油运、干散货航运板块面临较大压力（利空）；港口板块中，涉及中东航线及多式联运的头部企业可能因业务重构而受益，但整体受地缘风险压制，呈现分化态势。

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1、嘉宾情况

今日参与嘉宾共11人(嘉宾：牛和星、李婷、白颖杰、张昊、祝超、吴文昶、顾勇菁、阳子、陈文、徐习瑶、郑铃)，发表观点 29 条，命中股票板块 19 个（人工智能、算力概念、创新药、周期股、券商概念、影视概念、微盘股、科技风格、证券、超跌股、商业航天、国产软件、稀土永磁、猪肉概念、半导体、锂矿概念、红利股、低价股、医药医疗风格）。

2、嘉宾整体观点总结

科技成长主线（人工智能、算力概念、半导体、国产软件、国产芯片）观点分歧显著。牛和星、吴文昶、顾勇菁等认为回调是良机或核心龙头持续强势；但徐习瑶认为科技行情或已终结，陈文认为科技板块筹码结构差、反弹即兑现，祝超建议均衡配置。

医药板块（创新药、医药医疗风格）共识度较高，牛和星、白颖杰、陈文、郑铃等多位嘉宾将其视为重要机遇或唯一做多机会，但祝超提示难现普涨需减仓。

周期与资源板块（猪肉概念、稀土永磁、锂矿概念、周期股）看法不一。吴文昶看多猪周期拐点；吴文昶认为稀土跌多即机会但难起飞；顾勇菁看空锂矿反弹；牛和星提及资金转向低位周期股博弈。

其他板块（商业航天、券商概念、超跌股、低价股）部分嘉宾关注。祝超对商业航天短期理性谨慎；白颖杰看好券商/证券；多位嘉宾提及超跌股和低价股的机会。

3、看好或看空的板块情况

看好板块情况

创新药，共 6 人看好，主要逻辑为业绩验证、超跌反弹空间大、成唯一做多机会或新机遇

人工智能，共 4 人看好，主要逻辑为回调是上车良机、AI 叙事宏大、核心龙头持续强势

猪肉概念，共 2 人看好，主要逻辑为猪周期拐点清晰可见、母猪存栏下降

超跌股，共 2 人看好，主要逻辑为资金抢筹逆势走强、低位需叠加业绩支撑

券商概念/证券，共 2 人看好，主要逻辑为市场逻辑转向业绩验证、调仓布局新机遇